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Seminario Mercado de Valores: Intermediación Financiera e Instrumentos del Mercado de Capitales
28 y 29 de mayo de 2012
Introducción de conceptos básicos que sustentan el funcionamiento de los mercados financieros, del marco regulatorio del Mercado de títulos de Valores y de la negociación de activos financieros.
En está oportunidad la firma asesora Panama Economy Insight, S.A. le proporciona este seminario que busca habilitar conocimientos y herramientas relacionadas con los sistemas financieros y mercado de capital y formar en el participante un criterio evaluativo, analítico y crítico en la toma de decisiones de riesgo en inversiones en activos financieros.
Objetivo general
Introducción de conceptos básicos que sustentan el funcionamiento de los mercados financieros; brindar conocimiento básico del marco regulatorio del mercado de títulos de valores y de la negociación de activos financieros; y brindar, además, conocimiento de métodos para evaluar títulos de capital y títulos de deuda.
Dirigido a:
Funcionarios bancarios de Banca Privada · Funcionarios y colaboradores bancarios en general. Funcionarios y colaboradores de organismos reguladores de control y supervisión del mercado de valores. Personas interesadas en obtener conocimientos básicos del mercado de valores.
Facilitador
Enrique Alveo J. Es economista y posee MBA con especialización en finanzas y banca. Tiene una trayectoria de 40 años dentro del sector bancario, donde escaló de Oficial de Operaciones en el año 1969 a gerente de diversas sucursales de banco entre los años 1973 y 1999, para luego pasar a Gerente de Banca Comercial y Corporativa entre 1999 y 2006. Entre los años 2007-2010 implementó la Unidad de Riesgo Operacional y Control Permanente en el BNP Paribas. Se ha capacitado en París y Madrid en la Gestión Integral de Riesgos en la banca e instituciones financieras. El consultor Alveo ha sido catedrático por más de 15 años, a nivel de maestría en diversas universidades locales, tales como la Universidad Especializada del Contador Público Autorizado (UNESCPA), Universidad Interamericana de Panamá (UIP) y la Universidad Latinoamericana de Ciencias y Tecnología (ULACIT). En su extensa trayectoria ha dictado seminarios tales como administración financiera, mercado de valores, intermediación financiera e instrumentos del mercado de valores, análisis de estados financieros y propuestas de crédito, análisis financiero, el negocio del fideicomiso en panamá y riesgo operacional, entre otros.
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CONTENIDO DEL SEMINARIO: MÓDULO I – MERCADO FINANCIERO: CONCEPTOS GENERALES · ¿Cómo se forma un Mercado Financiero? · Principales Mercados Financieros · Instrumentos Financieros · Derechos de los Títulos de Deuda · Derechos de los Títulos de Capital · Propósito y Representación de los Instrumentos Financieros · Características y Ejemplos de Activos Financieros · Actores que intervienen · Función Económica de los Activos Financieros · ¿Cómo se financia una empresa? · Títulos de Deuda: Inversión Indirecta · Títulos de Capital: Inversión Directa · Clasificación de los Activos Financieros según categorías · Usos de los Activos Financieros Marco Regulatorio MÓDULO II – MERCADO DE VALORES · La Bolsa de Valores · El Mercado Extrabursátil · Actores en El Mercado de Valores · Características Principales de un Mercado de Valores MÓDULO III – TITULOS DE CAPITAL: ACCIONES Acciones Comunes: Perspectiva General · Clases de Acciones Comunes Acciones Preferidas: Perspectiva General · Tipos de Acciones Preferidas · ¿Por qué las empresas emiten Acciones Preferidas? · Pros y Cons de las Acciones Preferidas Comparación de los Derechos de las Acciones Comunes con los Derechos de las Acciones Preferidas. MÓDULO IV – VALUACIÓN DE TÍTULOS DE CAPITAL: ACCIONES Perspectiva General Rendimiento de una Inversión Rendimiento en Dividendo Seguimiento de los Títulos de Capital Títulos de Derecho · Derechos de Compra Venta · Derechos de Precedencia · Oferta de Derecho · Características de los Títulos de Derecho · Títulos Opcionales de Compra Venta · ADR: Recibos Americanos de Depósitos Análisis Económico y Sectorial Tipos de Sectores e Inversiones Análisis Fundamental Análisis Técnico Índices de Valoración y Análisis Relacional: Índices y sus Usos, El Índice P/E Readquisición de Acciones Particiones de Acciones: “Split” Particiones Inversas de Acciones: “Reverse Split” Dividendo en Acciones Oferta Pública de Adquisición: “OPA” MÓDULO V – TÍTULOS DE DEUDA: BONOS Emisores de Bonos y Plazos Bonos: Perspectiva General Oferta Pública de • Conceptos Básicos Características Generales Valuación de Títulos de Deuda Calificación y Análisis de los Bonos · Bases Para Calificar Bonos · Criterios Específicos Aplicados · Rating de Los Bonos · Calificación de Riesgo · Valores que se califican · Grado de Inversión · Grado Especulativo · Riesgo País · Riesgo Soberano · Riesgo Político · Significado de las Perspectivas · Conclusiones sobre la Calificación de Riesgo Características de los Bonos Rendimiento de los Bonos · Rendimiento Nominal · Rendimiento Actual · Rendimiento al Vencimiento · Rendimiento a la Amortización Anticipada · Rendimiento Realizado · Bono Cero Cupón · Curva de Rendimiento Bonos empresariales Negociación de Bonos Empresariales: Bonos Convertibles · Precio y Factor de Conversión · Paridad de Conversión Valores Emitidos por el Gobierno · Letras de La Tesorería · Pagarés de la Tesorería · Bonos de La Tesorería Recibos de La Tesorería Valores del mercado de dinero MÓDULO VI – DESMATERIALIZACIÓN DE TÍTULOS ¿En qué consiste la desmaterialización de títulos del Mercado de Valores? Beneficios de la Desmaterialización de títulos MÓDULO VII – MANDAMIENTO DEL MERCADO DE VALORES Confianza, Transparencia, Integridad, Aplicación de Normas Jurídicas, Castigos Apropiados, Accionistas Informados, Política de Dividendos, Prelación del Interés del Cliente y Administración Profesional. MÓDULO VIII – ANÁLISIS DEL EMISOR DE TÍTULOSElementos Cualitativos Elementos Cuantitativos Índices o Razones Financieros Perspectiva General Rendimiento de una Inversión Rendimiento en Dividendo Seguimiento de los Títulos de Capital · Razones Financieras Estructurales · Razones Financieras de Solvencia, Liquidez y Actividad · Razones Financieras de Rentabilidad · Razones Financieras de Cobertura de Deuda MÓDULO IX – RENDIMIENTO DE UN PORTAFOLIO DE INVERSIONESMedición del Riesgo de un portafolio de Inversiones Desviación Estándar Perfil de Riesgo y Rendimiento del Inversionista La Pirámide de Riesgo Portafolio Conservador Portafolio Moderadamente Conservador Portafolio Moderadamente Agresivo Portafolio Agresivo Portafolio Muy Agresivo Estructuración del Portafolio Definición de Acciones y sus Roles en un Portafolio de Inversiones MÓDULO X – RIESGO DEFINICIÓN DE RIESGORentabilidad Derechos de Compra Venta · Rentabilidad Esperada · Rentabilidad Requerida Tipos de Riesgos · Riesgo No Sistemático · Riesgo Sistemático Matriz de Riesgo de un Activo Financiero Beta: Medida del Riesgo de Mercado La Frontera Eficiente MÓDULO X – ÍNDICE FINANCIERO¿Qué es un Índice Financiero? Ejemplos de Índices MÓDULO XI – NEGOCIACIÓN DE VALORES Mercados de valores e intermediarios – Agentes Tipos de órdenes Cinta de Precios consolidadas El mercado extrabursátil o Cotizacione MODULO XI – OFERTAS DE LAS COMPAÑÍAS DE INVERSIÓN (FONDOS MUTUOS)Perspectiva General Ofertas de las compañías de inversión Registro de compañías de inversión Administración de las compañías de inversión Características de las sociedades de inversión Comercialización y cotización de las sociedades de inversión Ventajas para el pequeño inversionista Desventajas para el pequeño inversionista Comentarios Finales
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